L'asymétrie de l'information expliquée (avec des exemples)

Lorsque deux partenaires d'une transaction commerciale ont accès aux mêmes informations pertinentes, leur relation commerciale est totalement symétrique. Dans de nombreuses transactions, cependant, une partie a accès à plus d'informations ou à de meilleures informations que l'autre partie, ce qui entraîne un phénomène connu sous le nom d'asymétrie de l'information.

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• Qu'est-ce que l'asymétrie de l'information ?
• Une brève histoire de l'asymétrie de l'information
• Comment l'asymétrie de l'information affecte-t-elle les entreprises ?
• 3 exemples d'asymétrie d'information
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Qu'est-ce que l'asymétrie de l'information ?

L'asymétrie de l'information est une condition dans laquelle une partie commerciale possède plus d'informations que l'autre partie avec laquelle elle traite. L'accès d'une partie à des informations plus pertinentes et à jour peut entraîner des déséquilibres commerciaux et même une exploitation.

Une brève histoire de l'asymétrie de l'information

En 2001, Joseph Stiglitz, George Akerlof et Michael Spence ont partagé le prix Nobel d'économie pour leur étude de l'information asymétrique sur les marchés des capitaux. Notamment, Akerlof a montré comment le secteur financier des pays en développement pouvait être faussé lorsque les prestataires de services financiers, armés de diplômes universitaires, d'un réseautage approfondi et d'informations privilégiées, exploitaient des acteurs du marché de détail qui n'étaient pas aussi informés ou connectés.

Le comité Nobel a souligné l'essai d'Akerlof de 1970, 'Le marché des citrons', comme une étude inestimable sur l'économie de l'information. Le « problème des citrons » d'Akerlof a utilisé le marché des voitures d'occasion pour décrire comment l'asymétrie de l'information (le vendeur gardant les informations de l'acheteur) pourrait avoir un impact considérable sur un marché des capitaux spécifique et même conduire à des défaillances du marché.

Comment l'asymétrie de l'information affecte-t-elle les entreprises ?

L'asymétrie de l'information affecte les transactions commerciales de trois manières principales.

• Sélection adverse : L'antisélection fait référence à une relation commerciale dans laquelle l'acheteur et le vendeur ont accès à des informations différentes (bien qu'un ensemble d'informations ne soit pas nécessairement supérieur à l'autre). Chaque partie peut agir en fonction des connaissances qu'elle suppose avoir, mais pas l'autre. Une telle asymétrie de l'information peut affecter aussi bien les marchés de détail que les marchés du travail. Cela peut même affecter les relations personnelles.
• Risque moral : Dans le langage de l'économie, un aléa moral se produit lorsqu'une entreprise ou un individu prend un risque accru parce qu'il ne supporte pas personnellement toutes les conséquences de ce risque élevé. Par exemple, le gestionnaire de fonds d'un fonds de pension peut investir dans des actions plus risquées qu'il ne le ferait dans son propre portefeuille personnel car, si les fonds s'effondrent, il ne perdra pas personnellement d'argent (bien qu'il puisse perdre son emploi en conséquence). Dans ce cas, le gestionnaire de fonds dispose d'informations privilégiées sur leurs investissements que les participants au fonds de pension n'ont pas, et peut-être que les retraités n'approuveraient pas un tel risque financier s'ils en avaient la possibilité.
• Monopole du savoir : Dans un monopole de la connaissance, seules quelques personnes sélectionnées reçoivent les informations nécessaires pour comprendre une situation et prendre des décisions. Des monopoles de la connaissance peuvent exister au sein du gouvernement, où seuls les fonctionnaires disposant d'habilitations de sécurité peuvent être informés de renseignements privilégiés. Dans certaines entreprises, seule la haute direction reçoit un accès complet aux informations de l'entreprise fournies par un tiers, mais les employés de niveau inférieur peuvent être appelés à prendre des décisions clés avec seulement des informations limitées à leur disposition.

3 exemples d'asymétrie d'information

Vous pouvez trouver des exemples d'informations asymétriques dans toutes sortes de relations commerciales.

1. Assurance santé : Un actuaire du secteur de l'assurance a plus d'informations sur les risques statistiques que les personnes qu'il assure. Cela aide à expliquer pourquoi des personnes apparemment en bonne santé peuvent se voir facturer des primes étonnamment élevées par une compagnie d'assurance. Cela explique aussi pourquoi les marchés de l'assurance ont traditionnellement très peu de marge de négociation.
2. Marchés financiers : Les professionnels de la finance ont tendance à avoir beaucoup plus accès aux informations sur le marché que les investisseurs de détail. Certains courtiers sans scrupules peuvent orienter leurs clients vers des investissements à haut risque ou ceux qui facturent des frais de service plus élevés, ou ils peuvent retenir des informations privilégiées sur la rentabilité d'une entreprise. L'asymétrie d'information entre les professionnels de la finance et leurs clients peut inciter à ce comportement.
3. Vente de voitures : Un vendeur de voitures d'occasion a souvent plus d'informations sur la fiabilité des voitures d'occasion que leurs acheteurs potentiels. Ce qui peut sembler être une bonne voiture pour un client peu informé peut en réalité être inadéquat sur la base des informations privées du vendeur.

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