Principal Affaires En savoir plus sur le taux d'intérêt nominal : définition et signification en économie

En savoir plus sur le taux d'intérêt nominal : définition et signification en économie

Lorsque vous investissez de l'argent dans un compte portant intérêt, vous vous attendez à ce que votre solde augmente avec le temps. Une telle augmentation est due à deux facteurs : le taux d'intérêt réel payé par votre compte de placement et le taux d'inflation global . Lorsque vous combinez ces deux facteurs, vous obtenez ce qu'on appelle le taux d'intérêt nominal.

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Qu'est-ce que le taux d'intérêt nominal ?

Le taux d'intérêt nominal est le taux d'intérêt annoncé d'un compte portant intérêt. Par exemple, si une banque fait la promotion d'un compte d'épargne qui paie un taux d'intérêt de 4 %, soit annuellement, soit sur des périodes de composition plus courtes, ce 4 % est le taux d'intérêt nominal. Mais cela ne signifie pas que si vous placez votre argent sur ce compte, vous aurez 4 % de pouvoir d'achat en plus à la fin d'un cycle d'intérêt.

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Pourquoi est-ce? Parce que le taux d'intérêt nominal comprend également le taux d'inflation global, et ce taux d'inflation affecte l'ensemble de l'économie, pas seulement le compte d'épargne de cette banque. Pour isoler l'intérêt qui est lié à ce compte spécifique, nous devons calculer ce qu'on appelle le taux d'intérêt réel .

Qui contrôle le taux d'intérêt nominal ?

Les banques centrales, comme la Réserve fédérale des États-Unis, fixent les taux d'intérêt nominaux à court terme. C'est leur principal mécanisme d'influence sur la politique monétaire. Le taux d'intérêt nominal à court terme représente le taux auquel les banques centrales prêtent de l'argent aux petites banques, qui à leur tour prêtent de l'argent aux consommateurs à des taux plus élevés (c'est ainsi qu'elles réalisent leurs bénéfices).



Lorsque le taux d'intérêt nominal est bas, l'investissement augmente traditionnellement parce que les emprunteurs ont moins d'intérêts à payer. Par exemple, au lendemain de la crise financière et de la Grande Récession de 2008, la Réserve fédérale a fixé son taux nominal (connu sous le nom de taux des fonds fédéraux) à près de zéro pour cent, un taux conçu pour stimuler l'investissement et augmenter le produit intérieur brut. .

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Quelle est la formule des taux d'intérêt nominaux ?

La différence entre les taux d'intérêt réels et nominaux peut être représentée à l'aide de l'équation de Fisher.



Cela commence comme : jer + π, où je est le taux d'intérêt nominal, r est le taux d'intérêt réel et est le taux d'inflation.

Les économistes manipulent cette équation pour lire : 1+ je = (1+ r ) (1 + )

Il faut un processus mathématique en plusieurs étapes pour dériver l'une de ces équations de l'autre, mais les deux représentent sans aucun doute la relation entre un taux d'intérêt réel, un taux d'intérêt nominal et le taux d'inflation.

Lorsqu'ils prédisent la croissance économique future, les économistes remplacent souvent le taux d'inflation par le taux d'inflation attendu (représenté par l'indice e). Les anticipations d'inflation des économistes et des banquiers ne sont pas toujours exactes, et il y a donc toujours un certain risque à supposer un taux d'inflation futur.

Cela conduit à l'effet Fisher, qui consiste en deux affirmations :
1. Une augmentation de l'inflation anticipée entraînera une hausse du taux d'intérêt nominal
2. La prise en compte de cette inflation laisse le taux de pourcentage réel attendu inchangé

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Taux d'intérêt nominal vs taux d'intérêt réel

Le taux d'intérêt réel est le taux d'intérêt payé à un investisseur, moins l'inflation. L'inflation naturelle dans l'économie affectera tout comptes porteurs d'intérêts, pas seulement celui pour lequel vous voyez une annonce. Disons, par exemple, que vous investissez votre argent dans le compte d'épargne susmentionné qui promet un taux de rendement de 4 %. Mais disons aussi que le taux d'inflation est de 3%. Cela signifie que le taux d'intérêt réel du compte est en fait de 1 %, et non de 4 %.

Cela signifie que si vous placez 100 dollars dans un tel compte d'épargne, vous recevrez quatre dollars à la fin de votre premier cycle d'intérêt (le montant généré par votre taux d'intérêt de quatre pour cent). L'un de ces dollars pouvait être attribué au taux d'intérêt réel du compte, et les trois dollars restants pouvaient être imputés à l'inflation.

Taux d'intérêt nominal vs taux d'intérêt effectif

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Les taux d'intérêt nominaux peuvent être difficiles à comparer car les intérêts composés dépendent de la durée de chaque période de composition. Voici comment cela fonctionne en termes réels :

  • Disons que vous essayez de choisir entre deux comptes portant intérêt qui offrent tous deux un taux d'intérêt nominal de 10 %. Le premier compte se compose annuellement (une fois par an), tandis que le second compte se compose trimestriellement (quatre fois par an).
  • Si vous mettez 100 $ dans le premier compte, il vous rapportera 10 $ d'intérêts d'ici la fin de l'année. C'est parce qu'il a une période de composition par an, et il garantit un taux d'intérêt de 10 pour cent pendant cette période.
  • Si vous mettez 100 $ dans le deuxième compte, il paiera 46,41 $ d'intérêts d'ici la fin de l'année. Pourquoi? En raison de son plus grand nombre de périodes dans une année civile. Le deuxième compte se compose quatre fois au cours de l'année, et chaque fois qu'il le fait, il paie 10 pour cent du montant de votre compte.

Ces deux comptes hypothétiques prétendent offrir un intérêt nominal de 10 %, mais l'un donne un rendement réel beaucoup plus élevé que l'autre. Heureusement, il existe un outil pour comparer rapidement les deux comptes sans obliger le client à faire un tas de calculs. Cet outil est le taux d'intérêt annuel effectif .

Le taux d'intérêt annuel effectif représente un taux d'intérêt nominal en tant que taux d'intérêt annuel composé. Cela élimine la confusion sur le nombre de périodes liées à un taux d'intérêt nominal annoncé. La vérité est que les banques pourraient tromper les clients en faisant la publicité de comptes avec des taux plus élevés mais des périodes de composition très longues. Malgré les taux élevés annoncés, car il faut tellement de temps pour que les intérêts se composent, le taux réel de ces comptes n'a peut-être rien de spécial.

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Donc, pour trouver la valeur réelle d'un compte portant intérêt, recherchez son taux effectif. C'est ce qu'on appelle parfois le TIE (pour taux d'intérêt effectif) ou AER (pour taux équivalent annuel). Notez que ceux-ci sont légèrement différents d'un TAEG (taux annuel en pourcentage) car un TAEG ne prend pas en compte les effets de la composition.

Comparer des comptes de placement peut être intimidant. Mais en comprenant la différence entre un taux nominal, un taux réel et un taux effectif, les consommateurs peuvent faire des choix éclairés et ainsi choisir un compte avec un actuel taux qui est digne d'investissement.

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