Principal Affaires Effet du taux d'intérêt : définition, exemples et relation avec la demande globale

Effet du taux d'intérêt : définition, exemples et relation avec la demande globale

De temps en temps, les organismes gouvernementaux qui définissent la politique monétaire (comme la Réserve fédérale des États-Unis, également connue sous le nom de Fed) ajusteront les taux d'intérêt nationaux alors qu'ils travaillent vers un objectif de croissance économique soutenue. Lorsque les taux d'intérêt sont ajustés, les banques, les consommateurs et les emprunteurs peuvent modifier leur comportement en conséquence. La façon dont les ajustements de taux motivent un tel comportement est connue sous le nom d'effet taux d'intérêt.

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Quel est l'effet du taux d'intérêt?

L'effet taux d'intérêt est le changement des comportements d'emprunt et de dépenses à la suite d'un ajustement des taux d'intérêt.

En règle générale, lorsque les taux d'intérêt sont fixés par la banque centrale d'un pays, les banques de consommation étendent des taux d'intérêt similaires à leur clientèle (tout en ajoutant des intérêts supplémentaires qui leur servent de marge bénéficiaire).

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Lorsqu'une banque centrale abaisse le taux d'intérêt, les banques de consommation abaissent leurs propres taux, ce qui incite généralement les entreprises et les particuliers à emprunter plus d'argent. Après tout, le coût d'emprunt est moins cher si l'emprunteur doit moins d'intérêts mensuels.



Comment l'effet taux d'intérêt est-il lié à la demande globale ?

La relation entre les taux d'intérêt et la demande globale est un sujet crucial au sein de la macroéconomie, qui est l'étude de l'économie à grande échelle. La demande globale d'un pays représente la valeur des biens et services de ce pays à un prix donné.

En règle générale, lorsque les prix augmentent, la demande diminue car il y a moins de marché pour acheter des biens à des prix élevés. En revanche, lorsque les prix baissent, les consommateurs gagnent en pouvoir d'achat ; en conséquence, la demande augmente.

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Quelle est la formule d'effet de taux d'intérêt?

Les économistes calculent la demande globale à l'aide de la formule :



AD = C + I + G + (X-M)

Dans cette formule :

  • AD représente la demande globale
  • C représente les dépenses de consommation du pays en biens et services combinés
  • I représente l'investissement total en capital de la nation
  • G représente les dépenses publiques totales du pays
  • (X-M) représente le total net des exportations du pays

Quel est l'impact de l'effet du taux d'intérêt sur la demande globale ?

Voici comment les taux d'intérêt affectent la demande globale :

  • Lorsque les taux d'intérêt augmentent, il devient plus coûteux d'emprunter de l'argent . Cet argent emprunté ira généralement aux dépenses de consommation et aux investissements en capital, et ces deux secteurs diminuent donc sous des taux d'intérêt plus élevés. Par conséquent, la demande globale diminue, selon l'équation.
  • Lorsque les taux d'intérêt baissent, l'inverse se produit . Les entreprises et les particuliers peuvent emprunter de l'argent à des taux abordables. Cet argent emprunté est investi dans les achats et le capital des consommateurs (tels que les dépenses immobilières ou de démarrage d'une entreprise), et la demande globale augmente en conséquence.

Bien sûr, lorsque la banque centrale d'un pays facture un taux d'intérêt plus élevé, elle reçoit théoriquement plus de revenus à long terme, car les emprunteurs versent des intérêts mensuels ou trimestriels. Cela donne alors au gouvernement plus d'argent pour ses propres dépenses. Cependant, les macroéconomistes ont déterminé que ce potentiel d'augmentation des dépenses publiques remplace rarement la diminution des dépenses de consommation et des investissements en capital. Par conséquent, l'augmentation des dépenses publiques est rarement suffisante pour faire revenir la demande globale dans le sens positif.

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Exemple de l'effet taux d'intérêt

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Pour voir comment fonctionne l'effet des taux d'intérêt dans le monde réel, considérons le marché du logement. Une maison sera l'achat le plus cher de la vie de la plupart des gens. Peu d'Américains ont suffisamment d'économies pour acheter une maison, alors ils versent plutôt un acompte en espèces et empruntent le reste du coût à une banque, qui leur fait payer des intérêts.

  • Disons que quelqu'un a acheté une maison pour 400 000 $ et a eu la chance d'emprunter cette somme à un taux d'intérêt annuel de 4 %. Cela signifierait qu'ils devraient chaque année 4 % de 400 000 $ - soit 16 000 $ - à la banque (bien que généralement le montant des intérêts diminue à mesure qu'ils remboursent une plus grande partie du capital emprunté).
  • Maintenant, disons que la Réserve fédérale a augmenté les taux d'intérêt de 0,25%. Cela signifie qu'elles facturent aux banques de consommation un taux plus élevé pour emprunter de l'argent, et les banques de consommation répercutent cette hausse de taux sur leurs clients.
  • Cela signifie que notre acheteur théorique devrait désormais 17 000 $ en paiements d'intérêts annuels, au lieu de 16 000 $ seulement. Ces 1 000 $ supplémentaires par an pourraient les pousser à sortir de leur zone de confort financier et les dissuader complètement d'acheter la maison.

Lorsque de nombreux emprunteurs potentiels à l'échelle nationale arrivent à la même conclusion, à savoir que la maison est maintenant trop chère une fois que vous avez pris en compte le coût d'emprunt, cela entraîne une diminution globale de la demande globale. En effet, les taux d'intérêt et le comportement des consommateurs ont tendance à aller de pair.

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