Un prospectus fournit aux investisseurs toutes les informations dont ils ont besoin pour soutenir votre entreprise lorsqu'elle devient publique. Afin d'élaborer un prospectus parfait, vous devez d'abord comprendre tous les éléments requis.
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- Qu'est-ce qu'un prospectus?
- Comment fonctionnent les prospectus
- 7 types de prospectus
- 8 éléments d'un prospectus
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Qu'est-ce qu'un prospectus?
Un prospectus est un document juridique publié par une entreprise pour informer les investisseurs potentiels de l'émission prévue d'un nouveau titre, qui peut être des actions de Stock , fonds négociés en bourse (FNB) ou fonds communs de placement. Un prospectus fournit des informations qu'un investisseur voudra connaître sur l'entreprise, son équipe de direction, ses performances financières et son potentiel de croissance afin de prendre une décision éclairée qui correspond à sa tolérance au risque.
La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis exige que les entreprises basées aux États-Unis soumettent un prospectus dans le cadre de leur déclaration d'enregistrement, une divulgation détaillée contenant des informations pertinentes telles que les plans d'affaires, l'aperçu de la gestion et les conditions financières.
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Comment fonctionnent les prospectus
Une société dépose généralement deux prospectus pour un nouveau titre : un prospectus provisoire, publié lorsque la société envisage de rendre l'offre publique et souhaite évaluer l'intérêt des investisseurs, et un prospectus définitif, publié lorsque l'offre est prête pour le public.
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Une entreprise chargera son service juridique et comptable de préparer le prospectus provisoire, qui offre des informations de base sur l'activité de l'entreprise et le titre lui-même. La société le déposera ensuite dans le cadre de son dépôt public, connu légalement sous le nom de S-1, auprès de la SEC, puis attendra que la commission approuve le document.
Lorsqu'elle estime que le public a été suffisamment informé sur le titre par le prospectus provisoire, la société publiera alors le prospectus définitif, qui fournit des informations détaillées aux investisseurs, telles que le prix et les projets de la société pour les fonds levés par le titre, avant ou au point de vente.
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Il existe plusieurs types de prospectus, notamment :
- Prospectus abrégé : Un prospectus abrégé est une synthèse conviviale des informations importantes contenues dans un prospectus. Il est également connu sous le nom de prospectus sommaire.
- Prospectus réputé : Une entreprise peut choisir de ne pas vendre de titres directement au public mais d'employer à la place une maison d'émission, qui s'occupe de cette tâche. Le document rendu public par la maison d'émission est considéré comme un prospectus réputé.
- Prospectus définitif : Le prospectus final fournit une plus grande quantité d'informations sur l'action ou l'obligation, y compris le prix d'offre, le nombre de titres à rendre au public, les principaux concurrents de l'entreprise, la croissance financière, la politique de dividende, c'est ainsi que les investisseurs reçoivent une compensation, et les informations contenues dans le prospectus provisoire.
- Prospectus de fonds communs de placement : Un prospectus de fonds commun de placement, également appelé prospectus de FNB, comprend des informations sur les objectifs du fonds, les stratégies d'investissement, les performances passées du fonds commun de placement, les risques potentiels, la politique de distribution et des informations sur l'équipe de gestion. Il peut également comprendre un prospectus simplifié ou statutaire.
- Prospectus préliminaire : Un prospectus provisoire est également connu sous le nom de prospectus de hareng rouge car il est utilisé pour attirer des investisseurs potentiels. Il s'agit du premier prospectus émis par une entreprise pour ses offre publique initiale (IPO) et ne contient que des informations de base sur son activité et la nature du titre.
- Prospectus : Les sociétés de financement émettent des prospectus préalables pour plusieurs offres de titres émises en même temps, ce qui est connu sous le nom d'enregistrement préalable, de sorte qu'elles n'ont pas à publier un prospectus pour chaque titre. Le prospectus préalable contient des informations qui sont généralement valables pour une durée limitée, ou sa durée de conservation, généralement un an.
- Prospectus statutaire : Un prospectus statutaire est essentiellement un prospectus sommaire mais fournit plus de détails et est souvent utilisé avec des fonds communs de placement ou des ETF.
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Un prospectus comporte de nombreux éléments, chacun fournissant des informations spécifiques à un investisseur :
- Présentation et historique de l'entreprise : Cet aperçu contient l'histoire chronologique de l'entreprise et ses réalisations au cours de cette période qui l'ont aidée à se développer, y compris stratégies commerciales , les états financiers et ce qui distingue l'entreprise de ses concurrents, également connus sous le nom de proposition de vente unique .
- Structure de l'accord : Cette composante est généralement fournie dans les prospectus de sociétés ayant déjà émis des titres. Il explique sa structure de capital : combien de dette ou de capitaux propres il détient, comment la participation de l'investisseur influencera cette structure et à quoi il aimerait que sa structure de capital ressemble à l'avenir.
- L'information financière : La société peut également fournir des informations détaillées sur ses performances financières passées sur une période spécifique, y compris les performances boursières, les bénéfices bruts et nets.
- Profil de gestion : Un profil de gestion est une liste détaillée de la direction de l'entreprise, y compris leur formation et leurs qualifications. Cela peut également expliquer comment leur entreprise protégera les investissements.
- Potentiel de risque : Fournir un potentiel de risque aux investisseurs les informe des problèmes potentiels auxquels ils pourraient être confrontés lorsqu'ils investissent dans une entreprise, y compris les réglementations gouvernementales et les restrictions de capital. L'ajout de cet élément à un prospectus peut également protéger les entreprises et leurs sociétés de courtage contre les accusations selon lesquelles elles ont caché des informations sur la sécurité qui pourraient faire perdre de l'argent aux investisseurs.
- Offre de titres : L'offre de sécurité fait référence à une levée de fonds au cours de laquelle l'entreprise tente d'attirer des capitaux supplémentaires auprès d'investisseurs pour financer son expansion. L'entreprise peut offrir aux investisseurs l'un des deux types de titres en échange d'un financement : des titres de créance (une obligation que l'entreprise doit rembourser à une date d'échéance précise) ou des titres de participation (actions ou participation partielle dans l'entreprise). Les données de cette levée de fonds et les taux de rendement attendus sont généralement inclus dans le prospectus.
- Services et produits : Cette composante est un élément supplémentaire de la vue d'ensemble de l'entreprise et peut inclure ce qu'elle fabrique ou vend au public. Il peut également inclure tous les ajouts qu'il a apportés à ses opérations au cours de son histoire chronologique.
- Utilisation du produit : Dans l'utilisation du produit, l'entreprise explique ce qu'elle prévoit de faire avec les investissements, qui peuvent inclure le financement de nouveaux produits, l'expansion de l'entreprise dans de nouveaux territoires et zones et l'achat de nouvelles technologies.
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